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国储抛售成为市场热点 警惕利空出尽玉米反弹
来源:光大期货 阅读次数:1217 发布时间:2009/7/21 14:46:00

  综述:上周中国市场大豆、玉米国储定期抛售的消息为市场热点,外盘受此消息影响,价格弱势下行局面延续,期间原油虽有反弹走高,但难抵天气利空对外盘大豆、玉米等商品的弱势影响。但从抛售消息公布实质影响分析,目前内外市场均面临利空出尽局面,后期天气炒做能否带动价格反弹走高值得期待,因此外盘玉米跟随周边拉高概率较高,建议大家保持关注。国内方面,周四期市玉米在临储拍卖政策出台后大幅下跌,本次拍卖起拍价暂定为收购价加上每斤2分5的收购费用,玉米1550元/吨,与市场价贴近。我们认为,从目前的市场状况而言,即使国家开始玉米拍卖活动,受运输及拍卖地区等影响,预计玉米现货价格仍难以大幅下跌。另外,国内粮源大量消耗,市场供应依赖国储拍卖,由于运输等环节的问题,后期局部地区供应可能仍然偏紧,局部的价格上涨可能较为频繁。期货方面,拍卖与目前期货价格基本持平,因此预计对期货影响有限,现货可能出现供应地点集中问题导致价格继续走高,建议关注盘面1630附近价格表现,目前空头动能释放后,可以考虑多单介入。

  CBOT期货收盘报价:               单位:美分/蒲式耳  万手

  CBOT 玉米12月   收盘价     成交量    持仓量 
    7月10日      338       8.4     41.3  
   7月17日       331.4      5.7     42.2 
    变化        -6.6           -2.7     +0.9
 

  行情综述:2009年7月10日至7月17日,CBOT12月玉米收盘跌6.6点,买卖双方交投兴趣及持仓清淡局面,继续维持原状。本周中国市场大豆、玉米国储定期抛售的消息为市场热点,外盘受此消息影响,价格弱势下行局面延续,期间原油虽有反弹走高,但难抵天气利好对外盘大豆、玉米等商品的弱势影响。但从消息公布实质影响分析,目前内外市场均面临利空出尽局面,后期天气炒做能否带动价格反弹走高仍值得期待,因此外盘玉米跟随周边拉高概率较高,建议大家保持关注。

  热点关注:

  1、美玉米已播种完毕,抽穗率为16%,优良率71%高于5年平均。

  生长报告显示:截至7月9日当周,玉米抽穗率为16%,07年同期水平为12%,5年平均为32%。

  美国玉米优良率为71%,去年同期为71%,五年均值为64%。

  2、出口销售好于预期,需求回暖仍需时日。

  当周美国2008/09年度(08年9月1日起)玉米净出口销售量为69.97万吨,较前周和前四周平均水平削减7%、17%,2009/10年度美玉米净出口销售量为46.8万吨,两年度累计净售116.77万吨,高于此前市场预测的60万-105万吨区间上沿。当周美国2008/09年度玉米出口装船量为96.95万吨,和前周持平,较前四周平均水平提高9%。截至7月9日,2008/09年度美玉米累计出口销售量为4568万吨,低于去年同期的6071.71万吨水平,累计出口装船3668.35万吨,去年同期为5290.57万吨。

  3、外盘玉米基金持仓下降,总持仓仍为净多。

  截止日期: 7月14日

  总持仓    890,306    增减  -8,481

  基金

  多单      227,098  增减    -5781  净多单     66256  所占百分比  25.50

  空单      160,842  增减   13,471                      所占百分比  18.10

  套做      100,072  增减   -8,792                       所占百分比  11.20

  商业

  多单      460,584  增减    2,822  净多单     34135   所占百分比  51.70

  空单      426,449  增减   -10,330                      所占百分比  47.90

  其它

  多单      102,552  增减    3270   净多单    -100391  所占百分比  11.50

  空单      202,943  增减    -2830                                   所占百分比  22.80

  后期关注:天气、单产、周边市场、出口销售情况等。

  国内方面:

  DCE期货收盘报价:             单位:元/吨  万手

  C909       收盘价    成交量    持仓量  
  7月10日    1680     0.6     4.8 
     7月17日    1664     0.4     4.8 
   变化                  -16               -0.2               0
 
  C1001           收盘价           成交量    持仓量 
   7月10日    1625       13.2      26.3 
   7月17日    1616     3.7         25.0 
    变化     -9      -9.5      -1.3 
 

  期货: 本周市场公布拍卖消息:玉米每周200万吨 ,其中内蒙古(30)、辽宁(50)、吉林(80)、黑龙江(40)。周四期市玉米在临储拍卖政策出台后大幅下跌,本次拍卖起拍价暂定为收购价加上每斤2分5的收购费用,玉米1550元/吨,与市场价贴近。我们认为,从目前的市场状况而言,即使国家开始玉米拍卖活动,受运输及拍卖地区等影响,预计玉米现货价格仍难以大幅下跌。另外,国内粮源大量消耗,市场供应依赖国储拍卖,由于运输等环节的问题,后期局部地区供应可能仍然偏紧,局部的价格上涨可能较为频繁。期货方面,拍卖与目前期货价格基本持平,因此预计对期货影响有限,现货可能出现供应地点集中问题导致价格继续走高,建议关注盘面1630附近价格表现,目前空头动能释放后,可以考虑多单介入。

  收储及港口情况报告

  收储及港口情况日报:

  收储:拍卖方面消息,玉米每周200万吨 ,其中内蒙古(30)、辽宁(50)、吉林(80)、黑龙江(40)。

  出口:传言显示国内玉米出口配额可能放大到500万吨,出口幅度不断上调表明市场对消化库存的积极寻找玉米突破口的态度,同时表明多方心态。今日有消息显示:市场传言玉米出口500万吨基本确定,吉粮中粮各150万黑龙江内蒙古各75万辽宁50万每吨补贴300-400元。为市场提供利多支持。

  港口、销区消息:大连北良目前有散玉米43万,其中国储玉米22.3,贸易粮20.7万吨,另有包粮1.45万吨。目前二等玉米平舱价格1700元/吨,一等玉米平舱价格1720元/吨。周五,深圳港口玉米价格暂稳,由于饲料价格以及禽畜、水产养殖等终端需求未能同步增长,饲料厂家以及养殖企业等不敢多拿货,成本压力过大。具体情况如下:港口中等以上东北玉米成交价格在1790元/吨左右,最高报价1800元/吨,价格与日前持平,容重在700以上,含水率在14%以内。库存方面,期初库存大约为16-17万吨左右吨,日均成交量为1-2万吨,周内到港玉米船期为17.1万吨,估计目前库存维持在22万吨左右。

  现货报价:                 单位:元/吨

  时间    哈尔滨    长春    大连    德州    石家庄    广东 
  7月10日   1560     1580     1680      1750        1700   1780-1790 
  7月17日      1560            1580        1700         1780           1720          1800 
     变化              0                  0             +20            +30             +20             +20
 

  后期关注:抛售具体情况、山东河北现货价格、现货需求等。

  其他:

  大连商品交易所仓单日报

  品种     发布日期   仓库     昨日注册仓单量   今日新注册量   今日新注销量   今日注册仓单量   仓单变动量 
   玉米  20090717  北良港     3          0        0       3        0 
  玉米  20090717  大连湾      4          0        0                         4                             0
  玉米  20090717  大窑湾港    240                                 0                           240                       0                          -240
  玉米  20090717  营口港     200                                 0                             0                       200                           0 
  玉米小计                                                  447                                 0                          240                     207                         -240
           总计                                                       447                                 0                          240                     207                         -240
 

  (一)大连港口米价格曲线

图为大连港口米价格曲线走势图。(图片来源:光大期货)

  (二)长春玉米收购价格曲线

图为长春玉米收购价格曲线走势图。(图片来源:光大期货)

  (三)成都玉米销售价格曲线

图为成都玉米销售价格曲线走势图。(图片来源:光大期货)

  (四)广东蛇口玉米价格跟踪曲线

图为广东蛇口玉米价格跟踪曲线走势图。(图片来源:光大期货)

  (光大期货  王娜)